Posicionamiento de su negocio para la venta

Mientras que la MAMÁ el espacio es muy espumoso con volúmenes transaccionales en niveles récord y valoraciones premium abundantes, el riesgo asociado con cerrar tratos también podría estar en su punto más alto. Idealmente, vender un negocio debería ser tomar lo que el CEO cree que es lo mejor. negociar, sin embargo, últimamente se ha vuelto más acerca de hacer el trato que el CEO percibe como la transacción más defendible al evaluar el impacto de la venta en una variedad de grupos. En la publicación de hoy, compartiré mis pensamientos sobre cómo hacer el trato correcto con la menor cantidad de litigios. riesgo

Bien, recibió la aprobación de la junta para poner a su empresa en juego, pero ¿ahora qué? ¿Cómo cubre todas sus bases en un intento de mitigar el riesgo de escrutinio regulatorio y litigios de accionistas?

Seguir los siguientes pasos no solo lo ayudará a maximizar el valor de la transacción, sino que también garantizará que la transacción se mantenga con la menor cantidad de riesgo posterior a la transacción:

1. Pre-vender el trato internamente: Exponga su caso desde el principio articulando claramente la lógica comercial para la disposición. Haga saber por qué la venta beneficia a varios grupos y presente su plan de juego a la junta, ejecutivos clave, principales accionistas, etc. Si está buscando un acuerdo estratégico que cree que puede ser lo mejor para los intereses a largo plazo de los accionistas, pero que puede no maximizar la valoración actual, definitivamente debe probar su pensamiento desde el principio y generar un apoyo clave para tal una decisión. Al calmar las preocupaciones potenciales antes de ir al mercado, minimizará la posibilidad de problemas en el futuro.
2. Contrate a los asesores de venta adecuados: Contrate a un asesor legal, impositivo y transaccional acreditado para asegurarse de que todas las "T" estén cruzadas y las "I" estén punteadas. Su banquero de inversiones debe realizar una búsqueda exhaustiva de posibles interesados que abarquen todos los géneros, incluidos compradores estratégicos, firmas de capital privado, fondos de cobertura, etc. Un enfoque de marketing integral muestra un esfuerzo de buena fe al tratar de solicitar la mejor oferta. Un buen asesor legal y fiscal puede garantizar que se aborden e incluyan en la documentación las inquietudes y las protecciones/divulgaciones adecuadas (es decir, indemnizaciones, opiniones legales y fiscales, disposiciones de divulgación completa, inquietudes de Revlon, disposiciones de SOA, etc.).
3. Compra el trato: Asegúrese de que se incluya una disposición de "Go-Shop" en cualquier acuerdo con un pretendiente potencial. Las disposiciones de stand-still se están convirtiendo en algo del pasado, ya que configuran al vendedor para las acusaciones de terceros de que el vendedor no cumplió con sus responsabilidades fiduciarias al aceptar vender la empresa a un precio "bajo", y/o firmando medidas destinadas a disuadir a los licitadores competidores. La compensación para que los compradores los induzcan a aceptar una disposición de ir a comprar es la disposición de pagar una tarifa de ruptura si el vendedor cancela el trato debido a una mejor oferta de la competencia. El jueves pasado, Peter Huntsman, presidente y director ejecutivo de la empresa química Huntsman, rescindió un acuerdo de $5.6 mil millones con Basell AF, pagando casi $200 millones para romper el acuerdo con el fabricante holandés. En cambio, Apollo Management LP pagará $6.51 mil millones para comprar la empresa. Apollo acordó reembolsar a Huntsman la mitad de la tarifa de ruptura, lo que resultó en una ganancia neta sustancial para Huntsman.
4. Buscar una valoración de terceros: Además de ser una buena herramienta de gestión, al hacer que su empresa sea valorada de forma regular, establece una línea de base de terceros sobre el valor de su empresa y tiene algo con lo que comparar cualquier oferta potencial. Para muchas empresas, tener su valoración actualizada anualmente es el procedimiento operativo estándar. Le sugiero que cuando solicite su valoración y las actualizaciones posteriores, su despacho de abogados ordene la transacción de forma que se convierta en información privilegiada y, por lo tanto, mitigue el riesgo de que surja una mala valoración que lo persiga en un momento inoportuno.