Opportunité de capital du marché intermédiaire

L'article d'aujourd'hui se concentrera sur l'analyse des fournisseurs de capitaux du marché intermédiaire, qui, à mon avis, offre l'opportunité la plus importante pour les entreprises à la recherche de financement dans le contexte actuel marchés du crédit. Si à une extrémité du spectre, vous avez récemment reçu l'épaule froide d'un prêteur de support de renflement, ou à l'autre extrémité du spectre, vous avez été repoussé par un plus petit financières joueur, vous n'êtes pas seul. Dans le texte qui suit, je vous mènerai au pot d'or au bout de l'arc-en-ciel… les fournisseurs de capitaux du marché intermédiaire.

Le resserrement des lignes directrices en matière de prêt et d'investissement a pratiquement pour effet d'empêcher les plus petits et les plus grands fournisseurs de capitaux de ne s'engager que dans les opportunités les plus convoitées. Sur le marché actuel, les petites banques hésitent même à s'approcher des restrictions de prêt à un, ou des limites légales maximales de prêt.

Dans le même temps, les acteurs du bulge bracket (les 10 plus grandes banques d'investissement - Bear Stearns, Citigroup, Credit Suisse, Deutsche Bank, Goldman Sachs, JP Morgan Chase, Lehman Brothers, Merrill Lynch, Morgan Stanley et UBS) lèchent encore largement leur blessures. À de très rares exceptions près, les deux extrémités des marchés des capitaux sont fermées aux nouveaux Entreprise.

Il s'agit là d'un véritable scénario d'accaparement des terres pour les acteurs du marché intermédiaire qui n'hésitent pas à exploiter l'opportunité que leur offre l'absence de leurs concurrents, petits et grands. La simple réalité est qu'il est beaucoup plus facile de conclure un accord $50MM ou $100MM que de nager en amont avec une transaction en dollars $5BB ou de nager en aval avec un jeu en dollars $5MM.

En plus des entreprises de taille moyenne bien capitalisées, elles volent également les talents des grandes banques I qui ont récemment procédé à d'énormes réductions de personnel. Je suis d'avis que ce que vous voyez sur les marchés des capitaux représente la tempête parfaite pour les entreprises dont les besoins en capitaux s'effondrent avec les directives de souscription du marché intermédiaire.

Quel que soit le niveau de capital que vous cherchez à financer, concentrez vos efforts sur les banques d'investissement du marché intermédiaire, les banques régionales, des sociétés de capital-investissement, les fonds spéculatifs et les banques étrangères. Qui sait… peut-être que vous pouvez même attirer un joueur de la tranche de renflement qui s'effondre et qui n'envisagerait normalement pas autrement un jeu plus petit, mais pour les conditions actuelles du marché. Bonne chasse…