Le prochain effondrement…

Il semble que plus nous épluchons de couches d'oignon sur le chaos dans le les marchés de capitaux le pire le news semble être. J'ai longtemps cru à l'axiome « là où il y a de la fumée, il y a du feu », et croyez-moi quand je vous dis que le feu est loin d'être maîtrisé, encore moins éteint. Vous voyez alors que la plupart de l'attention dans le courant dominant médias s'est concentré sur la débâcle de l'immobilier et des marchés publics, la prochaine vague d'échecs est sur le point de faire son apparition. Dans le post d'aujourd'hui, je vais partager ce que je pense être le prochain segment de financières l’effondrement est sur le point de secouer le monde de l’investissement…

Énigme-moi… Quelle conclusion devriez-vous tirer de la survenue simultanée d'un marché baissier, d'une récession, de l'effondrement virtuel du secteur de la banque d'investissement tel que nous le connaissons, des renflouements gouvernementaux massifs et de la crise des capitaux et du crédit ? La réponse : De gros problèmes dans le Capital-investissement marchés.

News Flash… les investissements privés sont inexorablement liés aux marchés publics, et nous sommes sur le point de voir les sociétés de capital-investissement subir le même sort que leurs homologues publiques. Le problème est le suivant… de nombreuses sociétés de capital-investissement n'ont pas encore amorti leurs investissements et les portent toujours à leur valeur comptable, ce qui ne peut signifier qu'une chose… ils sont considérablement surévalués.

Pensez-y… les marchés du capital-investissement étaient peut-être encore plus mousseux que les marchés publics ces dernières années. Des quantités massives de transactions ont été conclues à des valorisations très agressives qui ne tiendront tout simplement pas le coup dans l'économie d'aujourd'hui. Essayez cette analyse de taille… prenez un échantillon aléatoire d'opérations de capital-investissement conclues et examinez leurs évaluations d'origine. Ensuite, réévaluez ces entreprises en les appliquant aux conditions actuelles du marché. Le gros bruit de succion qui s'ensuit est la réalisation douloureuse de l'érosion de l'équité. Cela vous semble-t-il familier ?

La vraie honte est que la même cupidité à court terme qui a affecté les marchés publics est sur le point de faire son apparition du côté privé de la table. N'oubliez pas que les investissements en capital-investissement sont des investissements à haut risque, mais les grands acteurs de ce marché sont des investisseurs institutionnels qui sont simplement devenus avides et ont pris plus de risques qu'ils n'auraient dû. Encore une fois, cela vous semble-t-il familier? Cela ne fait qu'empirer… non seulement la porte a été claquée à la sortie publique pour de nombreux investissements en capital-investissement qui changent radicalement le paysage, mais les investisseurs en capital-investissement vont probablement être frappés par de gros appels de capitaux qui ne peuvent pas ou ne seront pas satisfaits. Cela signifie simplement qu'une vente d'investissements en capital-investissement à des prix très avantageux est imminente.

Même si vous ne pouvez pas relier les points sur la base des récents ajustements des évaluations sur les marchés immobiliers et publics, il suffit de revenir en arrière et de revisiter l'éviscération de la richesse sur papier qui s'est produite à l'ère dot.com lorsque la bulle a éclaté sur frivole valorisations à cette époque. La morale de l'histoire est la suivante… ne soyez pas du tout surpris lorsque le fond tombe sur les marchés du capital-investissement…