Avaliando a fundação e equipes de liderança de empresas de portfólio e alvos de aquisição tornou-se crucial para parceiros de investimento e operação. À medida que as empresas crescem e se adaptam às demandas de mercado em mudança, a força da equipe de liderança geralmente determina a capacidade de uma empresa de escalar e ter sucesso. Avaliar fatores como visão, resiliência, estilo de liderança, adaptabilidade e alinhamento com a visão da empresa agora é visto como fundamental para impulsionar o crescimento de longo prazo. Essas avaliações fornecem insights valiosos sobre o quão bem uma equipe pode conduzir sua organização através de desafios, tornando-se uma parte essencial das estratégias de investimento.
Historicamente, os sucessos passados eram usados como benchmarks para avaliar equipes fundadoras e de liderança de empresas de portfólio. No entanto, nos mercados dinâmicos de hoje, o desempenho passado sozinho não é mais um preditor confiável de sucesso futuro. As equipes agora devem demonstrar a capacidade de crescer, adaptar-se e cultivar uma cultura alinhada com a visão e estratégia de sua empresa. Como Clément Michel, sócio fundador da Archiipel, destaca, “A capacidade de uma empresa de escalar e evoluir mais rapidamente depende da disposição da liderança de se abrir para novos investidores, compartilhar poder e abraçar novas direções. Isso é especialmente crucial em empresas em estágio inicial, onde o capital humano frequentemente desempenha um papel fundamental na determinação da trajetória de crescimento.”
À medida que as incertezas geopolíticas e econômicas aumentam, os investidores estão mudando seu foco para negócios com uma perspectiva de longo prazo, colocando ênfase crescente em modelos de negócios resilientes e sustentáveis apoiados por uma liderança forte. As equipes de liderança agora são avaliadas não apenas por qualidades como paixão e trabalho em equipe, mas também por características como resiliência, agilidade de aprendizado e adaptabilidade. Essas qualidades são essenciais para conduzir as empresas por ambientes complexos.
De acordo com Relatório anual da Invest Europe 2023, diversidade, equidade e inclusão (DEI) também se tornaram componentes críticos das avaliações de capital de risco. Equipes diversas são mostradas como mais inovadoras e resilientes, e essa mudança ressalta a diversidade como uma vantagem estratégica de negócios, particularmente no fomento do crescimento de longo prazo.
A due diligence no ecossistema de capital de risco não é mais focada somente em métricas financeiras ou adequação produto-mercado. Os investidores estão cada vez mais avaliando os traços pessoais e as capacidades de liderança dos indivíduos por trás do negócio, alavancando a expertise de empresas de consultoria de liderança que utilizam modelos de avaliação científicos e orientados por IA. Essa abordagem permite a coleta de pontos de dados objetivos para prever as predisposições dos líderes para gerenciar o estresse, mudar de direção quando necessário e impulsionar a inovação sob pressão. Monitor de empreendimentos PitchBook revela que as empresas europeias estão cada vez mais adotando avaliações baseadas em dados para avaliar o potencial de liderança. Essas avaliações ajudam a prever se uma equipe pode suportar as complexidades da escalabilidade, especialmente em mercados voláteis.
Diversidade VC relata que características como empatia, inteligência emocional e comunicação são agora consideradas críticas para o sucesso da liderança. O que antes era chamado de soft skills está se tornando habilidades essenciais e é cada vez mais visto como necessário para navegar em mercados incertos e liderar equipes em períodos de crescimento intenso.
Por meio do nosso trabalho e trocas regulares com equipes de investimento e parceiros operacionais em todo o mundo, várias características importantes surgem consistentemente como críticas na fundação de equipes:
Avaliando a equipe fundadora capital humano em um mercado em rápida mudança tornou-se essencial — não apenas algo bom de se ter. Métricas financeiras sozinhas raramente revelam as qualidades que impulsionam o sucesso duradouro, como resiliência, adaptabilidade e uma visão unificada. Vários estudos de pesquisa mostram que até 65% de startups apoiadas por capital de risco falham devido a problemas relacionados à equipe, como visão desalinhada, liderança ruim e conflitos interpessoais — geralmente muito mais influentes do que desafios de produto ou mercado.
A McKinsey relata que empresas que investem em desenvolvimento de liderança veem melhor desempenho a longo prazo, ilustrando como investimentos em capital humano podem ajudar a mitigar riscos de liderança. Investidores que priorizam esses elementos humanos na due diligence estão mais bem equipados para identificar líderes capazes de suportar interrupções de mercado e prosperar através delas. Então, a questão permanece: como investidor, você colocará o capital humano no centro do seu scorecard de avaliação, reconhecendo que a força máxima de qualquer investimento está nas pessoas que o impulsionam?
Escrito por Vera Sharova & Ludovic Amblard
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