Público x Privado

Finanças Públicas vs. Privadas…A questão é: qual é a melhor opção e por quê? Empreendedores, investidores e consultores têm opiniões muito fortes sobre se você está melhor com capital privado ou um IPO ao buscar financiar, vender ou buscar capital de investimento para sua empresa. No post de hoje, compartilharei algumas informações divulgadas recentemente que podem ajudá-lo a tomar a decisão certa…

Se você for bem-sucedido em seus empreendimentos, um dia provavelmente se encontrará em uma encruzilhada na qual tentará superar a ambiguidade do sentimento público e das opiniões conflitantes e encontrar a resposta para o antigo debate financeiro de capital público versus capital privado.

A boa notícia é que os resultados de um estudo recente da Ernst & Young concluíram que as empresas que receberam capital de empresas de investimento superaram substancialmente as empresas que receberam capital dos mercados públicos.

O relatório da E&Y, que tirou suas conclusões do estudo do histórico das 100 maiores saídas da indústria global de aquisições no ano passado, descobriu que o valor empresarial das empresas financiadas por private equity era o dobro do das empresas de capital aberto. Além disso, o relatório constatou que o EBITDA das empresas que receberam investimentos de private equity aumentou mais de 30% em relação às empresas públicas. Outra diferença significativa entre as empresas que receberam private equity foi que o principal impulsionador da criação de valor veio por meio de iniciativas de crescimento orgânico, enquanto as empresas públicas geralmente tinham um modelo baseado em aquisições como principal impulsionador da criação de valor.

Em um post anterior intitulado “Capital vs. Influência“, defendi a busca de parceiros de investimento de valor agregado. O relatório E&Y parece corroborar minhas conclusões. A verdade simples é que os investidores de private equity permanecem engajados após o financiamento e agregam valor contínuo ao empreendimento. Compare isso com o processo de IPO, que é um empreendimento longo, caro e fortemente regulamentado, onde o valor agregado de seu banco de investimento relação em grande parte desaparece quando sua oferta chega ao mercado.

Deixe-me fazer uma pergunta final... ao determinar o futuro de sua empresa, você realmente quer entregá-lo ao mundo regulatório e de conformidade das finanças públicas, onde seu destino é amplamente colocado nas mãos de analistas que avaliam se seus curtos- o desempenho a longo prazo está alinhado com as expectativas da Street? Do meu ponto de vista, eu escolheria buscar capital de um mundo que se concentra na criação de valor de longo prazo por meio de um processo engajado e proativo que agrega valor além do investimento original.