Due Diligence – Não é opcional…

Por mais que você deseje, a devida diligência não é realmente uma consideração opcional. Você já tomou uma decisão com base no que pensava ser uma compreensão completa de todas as informações pertinentes apenas para descobrir depois do fato de que não sabia tanto quanto pensava que sabia? Não é muito divertido encontrar-se no lado errado da lacuna de informações... Dados incorretos, omissões, informações tendenciosas ou distorcidas, deturpações, mal-entendidos ou qualquer outro cenário que leve à criação de lacunas de informação pode ser muito caro no ambiente de negócios de hoje. No post de hoje, discutirei a natureza crítica da due diligence…

Informação de qualidade permite uma boa tomada de decisão. Embora pelo valor de face, isso pareça ser uma afirmação racional, o problema está no fato de que também é uma afirmação relativa…

Ao longo dos anos, testemunhei pessoas de negócios que tomam decisões críticas com base em nada mais do que intuição ou instinto. Observei outros que dependem do uso de listas de verificação e/ou processos internos detalhados para validar suas avaliações, e conheci outros que não tomarão uma decisão crítica a menos que contratem profissionais terceirizados para conduzir a devida diligência em seus lado. Independentemente do seu método (ou falta dele), gerenciar informações e tomando uma decisão risco nunca foi mais importante do que é hoje.

Com a pressão constante para comprimir os prazos das transações em um esforço para se manterem competitivas, muitas empresas estão realmente fazendo menos due diligence em transações maiores que envolvem mais risco potencial... Embora isso possa parecer ridículo, a triste verdade é que é um cenário muito comum. Fundos de hedge, capital de risco e empresas de private equity, gestores de ativos, bancos de investimento ou corporações envolvidas em qualquer coisa, desde investimentos em estágio inicial a transações imobiliárias, fusões e aquisições, têm uma pressão intensa para fechar negócios rapidamente em um mercado que nunca foi mais complexo de navegar.

Embora você não deva ignorar a devida diligência, você também não pode se permitir ser vítima de ser paralisado pela paralisia da análise. Para equilibrar o tema principal deste post com as realidades transacionais presentes no mercado atual você também deve ler um post anterior intitulado “Tempo é tudo.”

Deixemos de lado a razão óbvia para uma due diligence completa (fazer um bom negócio), as empresas que não possuem capacidades sólidas de due diligence podem se encontrar em arbitragem, litígio ou sob o escrutínio de reguladores como resultado de más decisões. As empresas públicas que lidam com a Sarbanes-Oxley devem ter medo de não cruzar todos os “t” e pontilhar todos os “i”…

Bottom line... Nenhuma quantidade de due diligence pode protegê-lo contra decisões erradas ou um mau negócio, mas se um esforço de due diligence completo pode gerenciar ou transferir o risco na maioria das situações, vale a pena o tempo, esforço e custo para fazer isso corretamente. Se você encurtar o processo, provavelmente será responsabilizado por essa decisão algum dia…